三达膜投资者关系活动记录表（2022年12月1日盐湖提锂业务专场）.pdf

证券代码：688101 证券简称：三达膜 三达膜环境技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 （2022 年 12 月 1 日盐湖提锂业务专场） 1/7 三达膜环境技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系活动类别 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □一对一沟通 □其他 广发证券股份有限公司 长城财富资产管理股份有限公司 恒越基金管理有限公司 东方阿尔法基金管理有限公司 红土创新基金管理有限公司 东海基金管理有限责任公司 长盛基金管理有限公司 南方基金管理有限公司 参与单位名称 山西证券股份有限公司 东海基金管理有限责任公司 嘉实基金管理有限公司 嘉合基金管理有限公司 太平洋资产管理有限责任公司 国投瑞银基金管理有限公司 前海人寿保险股份有限公司 上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙） 2/7 长江证券（上海）资产管理有限公司 长盛基金管理有限公司 博道基金管理有限公司 汇丰晋信基金管理有限公司 前海开源基金管理有限公司 太平基金管理有限公司 长江养老保险股份有限公司 富国基金管理有限公司 申万菱信基金管理有限公司 太平养老保险股份有限公司 西藏东财基金管理有限公司 长安基金管理有限公司 尚正基金管理有限公司 富德生命人寿保险股份有限公司 中庚基金管理有限公司 上海景林资产管理有限公司 国寿安保基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司 惠升基金管理有限责任公司 民生加银基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 同泰基金管理有限公司 生命保险资产管理有限公司 中银国际证券股份有限公司 中金基金管理有限公司 3/7 富安达基金管理有限公司 新沃基金管理有限公司 新华基金管理有限公司 恒生前海基金管理有限公司 金鹰基金管理有限公司 鼎和财产保险股份有限公司 德邦基金管理有限公司 活动时间 2022 年 12 月 1 日 15:00-16:40 活动地点 线上会议 总经理：方富林 总工程师：洪昱斌 公司接待人员姓名 核心技术人员：姚萌 核心业务人员：杜梅 副总经理、董事会秘书：张靖霄 证券事务代表：黄剑婷 投资者关系活动 主要内容介绍 机构投资者就公司“盐湖提锂”业务与公司进行沟通交流 Q：盐湖膜技术第一梯队的各家公司技术差距体现在哪些方面，公司技术 优势是什么？ 问答交流情况 A：目前在投运的项目主要在青海，开展项目的公司主要是藏格、五矿盐 湖，中信国安（和蓝深合作） ，公司现在在为藏格提供连续移动床，为五 矿提供工艺改造，为中信国安提供吸附提锂的连续移动床。西藏进展最 快的项目是紫金矿业拉果措盐湖的项目，公司中标了最大标段（连续离 交设备），金额为 1.56 亿元。西藏城投在规划的项目、包括紫金在阿根 廷 3Q 的项目公司也在参与，整体上来说目前 80%的项目公司都在参与。 公司的优势在于能提供全面的技术，包括工业和设备，并且工程经验丰 富。高原项目对技术要求很高，而公司在金昆仑项目中，仅用 4 个半月 就实现了项目投产，所以公司执行速度更快。在吸附装置的技术优势方 面，目前市场上构成竞争的技术对应的产品包括连续移动床、模拟移动 床和固定移动床，连续移动床是离子交换的第三代技术，第一、二代设 备的阀门装置都很多，单台达到 200-300 个，而连续移动床只需 1 个主 4/7 阀，所以稳定性很高，保证了盐湖提锂的开工率，所以新项目大都选择 连续移动床。 Q：连续移动床的主体功能是什么？ A：吸附剂的载体。固定移动床树脂罐，自动化程度低、无法实现连续生 产、水耗高，吸附效率不高，所以模拟移动床被研发出来，实现了自动， 但阀门数量仍然很多，而连续移动床则进一步实现了连续自动化、提高 吸附效率、降低水耗，连续移动床通过阀矩和分配阀实现了自动切换， 降低了故障率。公司业务不只是做膜，涉及整个工艺，吸附段也深度参 与。 Q：公司使用吸附剂的供应商有哪些，对于吸附剂产品的评价如何？盐湖 提锂的价值量分布是怎样的？目前市场上膜的性能差别是怎样的？和国 外差别在哪里？ A：工艺和装置都很重要，一般先从工艺介入，才能推广装置。公司在吸 附+膜技术的推广中起到很大作用，虽然公司没有实施吸附剂生产的产业 化，但是和吸附剂生产商的交流很多，自己开展工艺研发，公司对吸附 剂的理解在全国是最深刻的。关于公司的优势，一是公司既布局吸附、 又做膜，生产的装置也有优势，生产的膜装置包括陶瓷膜、纳滤膜、PVDF 膜等。相比价格，盐湖提锂的业主更更关注装置的可靠性。不同类型的 盐湖需要不同的膜材料型号，公司不光自己生产纳滤膜，还和国外企业 有合作，因此可以做到全类熟悉。 盈利模式方面，公司设备为载体，通过销售设备实现技术的附加值，对 于设备的耗材，公司本身也提供膜芯。公司业务以工艺为切入口，因为 工艺才能解决问题，而非设备。 业主一开始对吸附剂没有倾向性，公司生产的设备对可以使用的吸附剂 也没有限制。盐湖提锂项目开展的流程一般是：业主先邀请公司做试验， 同时了解类似盐湖的解决方案，形成工艺选择的倾向性。公司可以为业 主提供试验，紫金的中试装置就是公司提供的（通过两个集装箱在现场 进行中试）。之后业主选择吸附剂、膜材料、设备、工艺（会参考公司建 议），然后业主和设计院形成可研和设计，再对项目进行招标。 Q：拉果措项目三家公司的分包具体是怎样的？ A：膜段并不是三家公司共同中标，而是针对是不同标段，公司中标的是 吸附段连续离交设备，针对膜段，公司因为膜段价格低放弃了该项目， 膜段大概是几千万规模。该项目的吸附剂段还没招标完成。 Q：石墨烯膜的应用场景和订单情况如何？ A：市场上的中空纤维膜主要是 PVDF 膜，碧水源等同行做的就是这种中 空纤维膜。石墨烯膜是 PVDF 膜的升级版，它利用石墨烯的亲水性能和强 度，提高了通量。石墨烯膜的适用范围很广。 Q：目前公司进行中试和锁定的项目中，提供连续离交设备、膜系统、和 总包的比例是多少？ 5/7 A：现在盐湖提锂业主不倾向于总包模式、更倾向分标段招标。公司会评 价利润率来选择项目，所以还不确定提供设备和总包的比重。公司生产 的连续离交设备有明显优势，而膜系统方面，现在市场上实行低价策略 的公司很多，但公司不会。目前公司使用的纳滤膜都是自己生产的，反 渗透膜则主要是向杜邦、苏伊士进行采购。 Q：金昆仑 5 千吨项目公司实现了 2.1 亿元订单，其中利润率是怎样？建 设周期为多少？建成后客户提锂成本怎样？ A：该项目于 2 月底签约，公司在 7 月底就进行了项目调试，周期为 5 个 月。金昆仑项目是对旧系统进行改造，以前项目的工艺是萃取，现在变 为吸附+膜法，因此不需做土建，投产速度很快。沉锂是客户来做，今年 青海项目由于疫情，达标达产滞后了。公司的 10 多个中试中，中信国安 （合作项目） 、五矿、藏格的项目都验收了，目前建设的是西藏、阿根廷 项目。工业化前通常都是要中试的。 Q：各板块明年的增速预期多少？ A：今年污水处理厂没有受疫情影响，所以水务处理板块的业绩保持稳定 增长。膜方面受疫情影响比较大，疫情的封控会影响项目调试和验收。 但是公司签订的膜业务的订单较往年稳中有升，工业分离、膜材料的订 单其实没有下降。水务处理板块伴随着一些污水处理厂的提标改造项目 完成，水务板块明年的收入稳中有升，公司对膜板块明年的业务有信心。 Q：公司自产纳滤膜产能怎样？ A：目前还不高，还在扩产中，之后会提升。盐湖提锂的纳滤膜都是公司 自主品牌，在医药行业中的客户也正在进行试用。 Q：公司在目前的项目中承包的内容是什么？在手订单额度是多少？ A：公司在金昆仑项目中提供膜系统，包含 20 多台设备，在紫金矿业项 目中提供连续移动床。目前的项目有几个亿元和几千万元量级的，在西 藏的参与项目包括拉果措、金圆股份的革吉锂业项目、藏格麻米错（在 环评）、西藏城投的结则茶卡和龙木措（中试结束）。在阿根廷参与的项 目有几个，3Q 项目一期是采用传统工艺，公司主要做水系统，另一个阿 根廷项目公司主要做吸附段的设备。 Q：各家公司在五矿盐湖项目中是怎样分包的？ A：2018 年久吾高科采用的是全膜工艺，公司与蓝深合作改造为吸附+膜 工艺，后面的订单是针对一万吨改造，碧水源主要是换膜芯，工艺改变 后从 1 万吨改扩建到 1.4 万吨，主要是蓝晓、蓝深和公司参与了改建项 目。 Q：西藏吸附剂的供应商格局会改变吗？吸附剂的技术壁垒如何？ A：吸附剂方面，蓝晓布局、上市早，有先发优势。蓝深非上市公司，但 两个公司吸附剂呈现同质化。未来吸附剂供应商格局会变得更多元化， 铝系吸附剂将运用于氯化型盐湖。而西藏盐湖主要是碳酸根、硫酸根型， 所以市场上采取膜预处理或者钛系吸附剂选项。 6/7 技术壁垒：一是工艺+经验，二是膜材料+吸附剂。工艺方面，业主会找 工艺成熟的公司。材料方面，以前纳滤膜有壁垒，现在公司已经能成功 生产。反渗透膜的壁垒并不高，现在不一定要用国外的，还在使用陶氏、 杜邦生产的反渗透膜主要是品牌知名度高。公司在吸附剂方面有技术储 备，会根据市场情况选择时机布局。 附件清单 无 董事会秘书签字 日期 2022 年 12 月 1 日 7/7